豫金刚石：金刚石微粉贡献业绩 金刚线仍需等待
信息来源：jjjggg.com 时间： 2012-09-17 浏览次数：652
投资评级与估值：金刚石微粉贡献业绩，金刚线仍需等待，给与“增持”评级。公司金刚石业绩稳健增长，金刚石微粉开始小幅贡献业绩，而金刚线的突破仍需等待。我们预计12-14 年公司EPS 分别为0.25 元、 0.35 元和0.45 元，目前股价（6.03 元）对应PE 分别为24 倍，17 倍和14 倍，给与“增持”评级。
业绩符合公司中报预告预期。2012 年上半年，公司主营业务收入为25282.10 万元，比上年同期增长36.64% 。1、人造金刚石营业收入较上年同期增加3,394.76 万元，增长了18.35%，增长主要来自公司产能的释放，价格维持平稳；2、人造金刚石微粉营业收入为3,384.79 万元，主要为子公司河南省豫星华晶微钻有限公司新增收入，该公司二季度投入运营，开始贡献收入。
公司未来看点来自于人造金刚石行业需求的增长和公司金刚石微粉末和金刚线这两块业务的拓展。
股价表现的催化剂将来金刚石价格上涨、金刚线研发取得突破。
核心假定的风险主要来自下游行业景气下行；金刚线研发低于预期。
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